Cars, air travel, movies & eating out to be costlier

[prasad1]

Share:

Facebook X (Twitter) LinkedIn WhatsApp Email Share Link

Cars, locally made mobiles, branded garments, air travel, aerated drinks, cigarettes and smart watches are the among items that will be costlier while footwear, solar lamps and routers are slated to cost less following changes in tax structure in the Budget 2016-17.

As a result of a new levy, Krishi Kalyan cess, on all services, activities including eating out, watching movies in theaters and payment of bills, will also become more expensive. Continuing the trend set by his predecessors, Finance Minister Arun Jaitley today came down heavily on smokers and tobacco consumers by imposing up to 15 per cent excise duty on all tobacco products.

Potential car buyers will have to shell out more - from as low as Rs 3,000 to over Rs 1 lakh - on new purchases as the Finance Minister announced infrastructure cess of up to 4 per cent on vehicles.

After the Budget announcements, air travel will become expensive due increase in excise duty on aviation turbine fuel (ATF) to 14 per cent from 8 per cent besides the additional levy of Krishi Kalyan cess.

Soft drinks and mineral water will also be dearer as Jaitley proposed to hike excise duty on "water including mineral water, aerated water containing added sugar or sweetening matter" to 21 per cent from 18 per cent earlier.
http://www.deccanherald.com/content/531763/cars-air-travel-movies-amp.html

Ache Dins are Here.



This after the international oil prices have gone down to $31 from $120 few years back. What a shame.

 

[prasad1]

The Union Budget 2016 fell short of the crease for markets as the benchmark Sensex ran up heavy losses following a series of tax proposals but covered up much of the lost ground and closed lower by over 152 points on a flurry of buying activity by domestic institutions.

Sharp swings marked trading, with markets swinging some 850 points. Intra-day, it tanked nearly 660 points.

A series of tax proposals announced by Finance Minister Arun Jaitley in his Budget 2016-17 queered the pitch.

Soon after, buzz of a rate cut by RBI helped improve sentiment, which was hit mainly by a proposal for a higher dividend distribution tax on those earning more and a one on raising securities transaction tax in some categories.

The finance minister chose to go for fiscal prudence by proposing to keep the deficit at 3.5 per cent of GDP in 2016-17.

Jaitley proposed 10 per cent tax on dividends above Rs 10 lakh and raising STT to 0.05 per cent from 0.017 per cent, brokers said. The 50-share Nifty cracked below the 7,000-level.

http://www.deccanherald.com/content/531722/budget-belies-market-hopes-sensex.html

 

[krish44]

Share markets are the best indicators of financial health of the country.

Market was disappointed with 25000 cr recapitalisation of banks . it expected 30 to 35 thousand cr.

The rural bias turned off he markets . Most felt It was operating like UPA3 -copying the congress Allocation for.MNREGA, rural road construction, irrigation

investments,rural electrification appeared to be only election ploys for state elections.

Middle class got nothing. Some IT relief was expected.

Rich did not like additional dividend distribution tax.increase in STT.

Bank shares did not take off and ended tamely.Lic housing finance and sksmicro finance did well.All others like IT, pharma, fmcg etc ended negative.

Market gave a thumbs down to the budget

Only hope is whether raghuram rajan will further lower repo and interest rate and there can be some recovery.

Salvaging PSBs is reserve banks headache.

Setting up asset recovery agencies with 100% FDI to take care of NPA and stressed assets will be watched.

Also will there be consolidation of banks with weak one merging with strong happen?

PSBa are the new sick babies in the new economic order.

 

[yesmohan]

Income of Agriculturist slated to be doubled in 6 years.... that is by 2022.

Govt need not do anything in this regard. Yearly inflation will take care of and prices will be automatically more than double times.

But would the benefits accrue to the agriculturist or to the middlemen traders, is best known to the agriculturists.

 

[vgane]

I think the budget is balanced & has rebutted any bias towards the rich! In line with the Railway budget, the common man is positively impacted! Read the following ET analysis!

How FM Arun Jaitley has affected common man's spending & savings plan

http://economictimes.indiatimes.com...pending-savings-plan/articleshow/51191466.cms

 

[krish44]

Vganeji

Nobody buys his dream house because it becomes tax exempt .Tax is the last thing he thinks off. Putting artificial limits on house cost and size for tax benefit is stupid in

extreme.


Similarly people go for pf withdrawl if they require money for marriage of children or higher education. To tax someones lifetime savings is likely to not earn much goodwill for FM.

Giving pf incentives for new hires will lead to more senior employees being thrown out of jobs. This is worker replacement not job creation.

Most IT and MNCs get rid of costly experienced employees to get more new employees.This will encourage the trend.

Gold is the place where our house wives park their money. Half our population will be hurt by this insane attempt to tax gold because some rich also buy it.

 

[yesmohan]

I think the budget is balanced & has rebutted any bias towards the rich! In line with the Railway budget, the common man is positively impacted! Read the following ET analysis!

How FM Arun Jaitley has affected common man's spending & savings plan

http://economictimes.indiatimes.com...pending-savings-plan/articleshow/51191466.cms

Perhaps, NATIONAL SAVINGS is not in the priority of FM.
In the opinion of the Govt. nation has more than enough savings!!

 

[vgane]

Also understand that EPF will be taxed on withdrawal..It will stir a hornet's nest! Labor unions will not take it lightly!

 

[yesmohan]

Also understand that EPF will be taxed on withdrawal..It will stir a hornet's nest! Labor unions will not take it lightly!

Yes; it is slated in the budget with lack of imagination !
Perhaps, it may be a deliberate decision as BJP has found most of the labourers are in the oppositions tent.

 

[vgane]

The labor unions are also controlled by BMS which is an affiliate of BJP...But they are not as vociferous as the Left Unions

 

[krish44]

Govt has gone into damage control mode and stated EPF withdrawl interest component will be taxed and not EPF. But damage is done.

Also clarified that PPF is not included.

It is an adhoc blundering govt. Does not think of consequences of any action.

Taxing jewellery instead of raw gold as done earlier to target rich has earned the wrath of house wives of ordinary people. jewellers have threatened strike as it hurts

them.

 

[tbs]

hi
if PPF limit can increase and tax free....it will benefit common man....

 

[yesmohan]

The labor unions are also controlled by BMS which is an affiliate of BJP...But they are not as vociferous as the Left Unions

BMS are minorities in almost all the departments.They are microscopic minority in South India.

 

[yesmohan]

Latest development............There is an announcement that Arun Jaitley has proposed to withdraw the proposal in the budget, subjecting 60% of the withdrawals from EPF, under Tax bracket.

This is on account of strong opposition from all trade unions.

 

[tbs]

Latest development............There is an announcement that Arun Jaitley has proposed to withdraw the proposal in the budget, subjecting 60% of the withdrawals from EPF, under Tax bracket.

This is on account of strong opposition from all trade unions.

hi


in tamil version.....




[h=1]இபிஎஃப் தொகை மீதான புதிய வரியை திரும்பப் பெற மத்திய அரசு பரிசீலனை[/h]
By புது தில்லி,
First Published : 02 March 2016 02:35 AM IST

தொழிலாளர் வருங்கால வைப்பு நிதியில் (இபிஎஃப்) இருந்து 60 சதவீத தொகை திரும்பப் பெறப்படும்போது, அதன்மீது விதிக்கப்படவுள்ள வரியை திரும்பப் பெறுவது குறித்து பரிசீலிக்கப்படும் என்று மத்திய அரசு உறுதியளித்துள்ளது.
நாடாளுமன்றத்தில் மத்திய நிதியமைச்சர் அருண் ஜேட்லி திங்கள்கிழமை தாக்கல் செய்த 2016-17ஆம் நிதியாண்டுக்கான பட்ஜெட்டில், தொழிலாளர்கள் தாங்கள் பணியில் இருந்து ஓய்வு பெறும்சமயத்தில் இபிஎஃப்-பில் இருந்து 60 சதவீத தொகையை திரும்பப் பெறும்போது வரி விதிக்கப்படும் என்று தெரிவிக்கப்பட்டிருந்தது. இந்தப் புதிய வரி, வரும் ஏப்ரல் மாதம் 1ஆம் தேதி முதல் அமலுக்கு வரும் என்றும் பட்ஜெட்டில் குறிப்பிடப்பட்டிருந்தது.
மத்திய அரசின் இந்த அறிவிப்புக்கு, ஆர்எஸ்எஸ் ஆதரவு பிஎம்எஸ் தொழிற்சங்கம் உள்ளிட்ட தொழிற்சங்கங்களும், பல்வேறு அரசியல் கட்சிகளும் எதிர்ப்புத் தெரிவித்தன.
தொழிலாளர் சமுதாயத்தின் மீதான தாக்குதல் இது என்றும், இரட்டை வரி விதிப்பு என்றும் அவை குற்றம்சாட்டியுள்ளன.
இதையடுத்து, இபிஎஃப் தொகை மீது விதிக்கப்பட இருக்கும் வரியை திரும்பப் பெறுவது குறித்து பரிசீலிக்கப்படும் என்று மத்திய அரசு செவ்வாய்க்கிழமை உறுதியளித்துள்ளது. இதுகுறித்து மத்திய நிதியமைச்சகம் வெளியிட்டுள்ள அறிவிப்பில் தெரிவிக்கப்பட்டிருப்பதாவது:
பட்ஜெட்டில் வெளியிடப்பட்டுள்ள அறிவிப்பு தவறாக புரிந்து கொள்ளப்பட்டுள்ளது. அந்த அறிவிப்பில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள வரியானது, தனியார் நிறுவனங்களில் அதிக வருமானத்துடன் பணியாற்றிவிட்டு, ஓய்வு பெறுவோரை கவனத்தில் கொண்டே வெளியிடப்பட்டுள்ளது.
இபிஎஃப் திட்டத்தின் கீழ் தற்போது 3 கோடியே 70 லட்சம் பேர் உள்ளனர். இதில் 70 லட்சம் பேர் தனியார் நிறுவனங்களில் அதிக வருமானத்துடன் பணியாற்றுபவர்கள் ஆவர். அவர்கள் தாங்கள் ஓய்வுபெறும்போது, இபிஎஃப் திட்டத்தில் இருந்து எந்தக் கட்டணமும் செலுத்தாமல் பணத்தை திரும்பப் பெறுகின்றனர். அதன் மீதே வரி விதிக்கப்படும் என அறிவிக்கப்பட்டுள்ளது.
இந்நிலையில், பட்ஜெட்டில் வெளியிடப்பட்டுள்ள அறிவிப்புகள் தொடர்பாக மத்திய நிதியமைச்சகத்துக்கு பல்வேறு ஆலோசனைகள் வந்துள்ளன. அதில், இபிஎஃப் தொகை மீது வரி விதிக்கப்படுவதற்கு எந்த அளவையும் நிர்ணயிக்கக் கூடாது என்பது உள்ளிட்ட ஆலோசனைகள் தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளன. இந்த ஆலோசனைகளை பரிசீலித்து அரசு இறுதி முடிவெடுக்கும் என்று அந்த அறிவிப்பில் மத்திய நிதியமைச்சகம் குறிப்பிட்டுள்ளது.
வருவாய்த்துறை செயலர் விளக்கம்: இதனிடையே, தில்லியில் மத்திய வருவாய்த்துறை செயலர் ஹஷ்முக் ஆதியா பிடிஐ செய்தியாளருக்கு அளித்த பேட்டியில், இபிஎஃப் தொகை மீது எந்த வரியும் விதிக்கப்பட மாட்டாது என்று விளக்கம் அளித்துள்ளார். இபிஎஃப் தொகைக்கு அளிக்கப்படும் வட்டி அளவில் 60 சதவீதத்துக்கு மட்டுமே வரி விதிக்கப்படும் எனத் தெரிவித்துள்ளார்.
அதேசமயம், மத்திய நிதியமைச்சகம் வெளியிட்ட அறிவிப்பில் வட்டி மீது மட்டுமே வரி விதிக்கப்படும் என்று தெரிவிக்கப்படவில்லை.


courtesy dinamani....

 

[yesmohan]

It is explained by one of my friends working as Accounts Officer in a Central Govt, that ....what all applicable to EPF will be applicable in case GPF of govt. employees also.

 

[krish44]

Most working women put large amounts more than mandated in GPF and EPF to protect it from husbands.

But now govt comes in to swallow part of it by taxing it

Moral trust your husband more than the govt.lol

 

[yesmohan]

Most working women put large amounts more than mandated in GPF and EPF to protect it from husbands.

But now govt comes in to swallow part of it by taxing it

Moral trust your husband more than the govt.lol

Yes. People could learn it from experience that ladies,whose husbands happened to be spendthrifts /drunkards / men with vices, would save money without the knowledge of their husbands.

Here Govt. will levy Tax on 60% interest accrued; not more than that. Balance is available for their future utilisation.

Had they not believed the Govt. and given the money to husbands,their husbands would have drained the entire funds on.. liquor/ their vices.